Код работы: 3856

Дата: 14.02.2012

Город: Москва

ВУЗ: МФЮА

Специальность, предмет: оценка бизнеса

Вид работы: Дипломная работа

Тема: Оценка стоимости бизнеса в целях залога (на примере ООО "МТР-Систем"")"

Термины: Диплом ВКР

Введение 3
1. Методика оценки залоговой стоимости бизнеса (имущества) при получении кредита 7
1.1 Понятие залоговой стоимости и ее применение 7
1.2 Технология оценки залоговой стоимости бизнеса при кредитовании 16
1.3 Спорные вопросы оценки залоговой стоимости бизнеса 29
2. Практика оценки залоговой стоимости разных видов имущества (бизнеса) при выдаче банковских кредитов 38
2.1 Характеристика деятельности ООО «МТР-Систем» 38
2.2 Методика оценки залоговой стоимости имущества, на примере бизнеса компании ООО «МТР-Систем» 39
2.3 Оценки залоговой стоимости имущества, на примере коммерческой недвижимости используемой компанией ООО «МТР-Систем» 46
3. Возможные пути совершенствование оценки залоговой стоимости имущества (бизнеса) при получении кредита 59
Заключение 3
Список использованной литературы 5

Выдержка из работы:

Введение
Оценка и стоимостное консультирование проводится для различных целей: сделки купли-продажи, реструктуризация активов и капитала, составление финансовой отчетности, внесение в уставный капитал, анализа обеспечения кредитов и др.
При принятии обеспечительных мер в форме залога банк хочет знать, какую денежную сумму в счет погашения задолженности он сможет получить от продажи залога в случае неплатежей пол кредиту. В настоящее время российский рынок оценки характеризуется достаточно высокой долей работ по оценке для целей залогов.
Одним из последствий финансового кризиса (2007-201? г) является высокая доля проблемной задолженности российских банков, низкая стоимость обеспечения по кредитам, либо его отсутствие. Поэтому одним из уроков кризиса является повышения роли и значимости стоимости объектов залога в системе кредитования.
Нередко в качестве залога банку предлагаются сложные объекты – крупные имущественные комплексы, специализированное оборудование и промышленные установки, доли в закрытых бизнесах. Стоимость таких объектов невозможно понять без анализа рынка, прогнозов, доходов, рисков, ликвидности, цен и применения определенной оценочной методологии.
Необходимость определения рыночной стоимости обусловлена как принятием решений в отношении земли и объектов недвижимости, так и совершением сделок с этим имуществом.
Учитывая масштабность рынков земли и недвижимости, разнообразие участников данного рынка (собственников, владельцев, пользователей) и имущественных прав на землю и объекты недвижимости, оценка стоимости этого имущества выступает одним из важнейших условий эффективности взаимодействия субъектов хозяйствования в современных условиях экономики.
Потребность в адекватной стоимостной оценке имущества обусловлена, в частности, необходимостью снижения кредитного риска посредством залогового обеспечения, по которому должна быть известна реальная стоимость.
В новых рыночных условиях для осуществления производственной деятельности предприятия и малые формы хозяйствования обращаются в финансовые организации для получения кредитов и займов (банки, кредитные кооперативы и т.д.), обеспечением которых является имущество (недвижимость, земля, оборудование и т.д.). В этой связи важно правильно определить стоимость закладываемого имущества с позиций как самого владельца, так и кредитного учреждения, а реальным отражением баланса интересов являются рыночные условия, при которых учитываются все имеющиеся факторы (ценность имущества, ограничения, обременения).
Одним из наиболее важных вопросов при кредитовании под залог объектов недвижимости является определение их действительной (рыночной) стоимости, отражающей современные условия рынка [4, 6].
Оценка является важнейшим методом управления кредитными рисками в банках и других финансовых организациях.
Таким образом, наряду с актуальностью управления рисками в условиях нестабильности экономики в России будет одновременно возрастать потребность в качественной стоимостной оценке закладываемого имущества, что позволит снизить кредитные риски и расширить возможность получения кредитов.
Согласно теории оценки, приоритет отдается определению рыночной стоимости объекта - наиболее вероятной цены, по которой объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, при разумных действиях сторон сделки, в условиях их полной информированности и отсутствия влияния чрезвычайных обстоятельств.
Нормативно-методическая база оценки основывается на следующих документах: Федеральный закон Российской Федерации от 29 июля 1998 г. N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"; Федеральный стандарт оценки "Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО N 1) (утв. приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 256); Федеральный стандарт оценки "Цель оценки и виды стоимости" (ФСО N 2) (утв. приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 255); Федеральный стандарт оценки "Требования к отчету об оценке" (ФСО N 3) (утв. приказом Минэкономразвития России от 20 июля 2007 г. N 254) и др. [1-3].
Определение стоимости объектов недвижимости для целей кредитования проводится в рамках сравнительного, затратного и доходного подходов, но специфика оцениваемого имущества накладывает свои отпечатки при выборе методов оценки и соответственно при анализе рыночной информации.
Наряду с отсутствием рыночной информации в достаточном количестве для определения стоимости, в практике оценки существуют примеры оценки объектов недвижимости, которые отличаются своей специфичностью. В практике определения стоимости встречаются случаи, когда для целей кредитования под залог подлежит оценке объект недвижимости, площадь земельного участка которого превосходит ценность и соответственно стоимость улучшения (задания и сооружения). В этой связи необходимо правильно установить ценовую зависимость и определить стоимость объекта недвижимости как единого и неделимого, так как недооценка или переоценка его истинной ценности может привести к дисбалансу интересов участников рынка (банки, инвесторы, продавцы, покупатели и т.п.).
Проблемы теории и практики оценки недвижимости в России исследовались в работах А.В.Брызгалина, В.А.Горемыкиной, А.Г. Грязновой, СВ.Грибовского, В.В.Григорьева, Р.Гровера, Н.А.Калининой, И.В.Караваевой, А.И.Полянского, М.М.Соловьева, Е.И.Тарасевича, М.А. Федотовой, А.В. Якуниной и др.
Теоретические и методические основы оценки недвижимости заложены в трудах таких зарубежных ученых, как ВЛетти, А.Смита, Т.Коллера, Т.Коупленда, Дж.Муррина, Г. Харрисона, Джозефа К. Эккерта.
Цель работы – изучить оценку залоговой стоимости коммерческой недвижимости.
Задачи исследования. Для решения поставленной в работе цели потребовалось решение следующих задач, обусловивших структуру работы:
- Проанализировать теоретические аспекты анализа и оценки залоговой стоимости коммерческой недвижимости
- Дать анализ методических основ оценки залоговой стоимости коммерческой недвижимости
- Провести оценку залоговой стоимости имущества ООО «МТР-Системс»
Объектом исследования является объекты коммерческой недвижимости
В качестве предмета исследования выступает процесс и методы оценки рыночной стоимости коммерческой недвижимости.
Теоретической базой исследования послужили отечественные и зарубежные публикации по вопросам исследования, оценки стоимости предприятия, в особенности российских специалистов: Андреева Г.И., Бромберга Г.В., Валдайцева C.B., Глухова В.В., Грязновой А.Г., Егерева И.А., Иноземцева В.Л., Карповой H.H., Климова С.М., Козырева А.Н., Коробко С.Б., Кошкина В.И., Леонтьева Б.Б., Леонтьева Ю.Б., Макарова В.Л., Марининой Т.В., Новосельцева О.В., Олехнович Г.И., Пузыни Н.Ю., Рутгайзера В.М., Федотовой М.А.
В исследовании также использовались отдельные положения работ зарубежных экономистов: Андриссена Д., Брукинг Э., Десмонда Г.М., Камерона К., Келли Р.Э., Кемпбелла Э., Коллера Т., Коупленда Т., Куинна Р., Муррина Д., Ордуэйя Н., Пратта Ш.П., Стюарта Т., Тиссена Р., Фридмана Д., Эдвинссона Л.

Все права в отношении дипломной работы "Оценка стоимости бизнеса в целях залога (на примере ООО "МТР-Систем"")"" принадлежит ее законному правообладателю. Текст дипломного проекта выставлен в качестве примера выполнения работы. Использование и тиражирование текста дипломной работы запрещено.